美国季度GDP三年来首次萎缩，上月制造业创5个月来最大收缩。美国和乌克兰签署自然资源开发协议。特朗普宣布对伊朗石油买家实施二级制裁。苹果中国区销售不及预期。中投据悉减持美国私募资产。中国百强房企4月销售持续疲软。点击收听中文语音播报。

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国际要闻

• 美国一季度GDP三年来首次萎缩。消费支出增速降至近两年来最低。预测人士认为关税上调将在未来带来供应冲击
• 彭博MLIV Pulse调查显示，逾八成受访者预计市场低估中国输美商品锐减的影响
• 前财长耶伦表示，美国在关键矿产方面“高度依赖”中国，特朗普关税措施令经济衰退风险显著上升
• 特朗普表示，大规模关税计划的确存在重大政治风险，但他不会仓促达成贸易协议
• 特朗普重申，与中国达成协议的“机会非常大”。央视社媒账号玉渊谭天表示，美国近来通过多种渠道主动接触中国，希望就关税问题谈判
• 美国ISM数据显示4月份制造业出现5个月来最大萎缩，订单疲软，产出指标亦大幅下滑
• ADP报告显示美企4月份新增就业人数创九个月来最低。上周首次申领失业救济人数升至2月以来最高
• 美伊核谈判陷入僵局，特朗普宣布对伊朗石油买家实施二级制裁。传统上，中国和印度是伊朗原油的两个最大买家
• 彭博调查显示，由于委内瑞拉受到美国新制裁，4月OPEC产油量意外下滑，未能实现预期增产
• 美国和乌克兰周三签署协议，华府获得通过新投资项目开发乌克兰铝、石油、天然气等自然资源的特权，同时还将控制特别重建投资基金
• 特朗普让国务卿卢比奥暂时兼任总统国安顾问，身陷“群聊门”的原顾问沃尔兹被边缘化，特朗普拟提名他出任驻联合国大使
• 韩国政坛持续动荡，财长崔相穆在接替韩德洙出任代总统前两小时突然辞职，或对美韩贸易谈判构成阻碍
• 日本央行周四维持利率在0.5%不变，该行大砍本财年经济增长展望并预计通胀将更晚达到目标
• 美国财政部考虑“增强”旧债回购计划。财长贝森特表示，2年期美债收益率正在发出美联储应降息的信号，前财长萨默斯提出反对意见
• 欧盟据悉计划下周向美国提交贸易提案，以期推进谈判进展
• 英伟达CEO呼吁特朗普修改AI芯片出口规定，他提醒称，现在中国与美国的技术差距非常小。据悉美国考虑放松对英伟达向阿联酋出口芯片的限制
• 苹果上财季中国区销售不及预期，CEO库克称关税将使公司本季度成本增加9亿美元
• 亚马逊对本季度的经营利润展望低于分析师预测，公司称关税可能导致消费者缩减支出
• Meta上财季收入超出华尔街预估，该公司将继续加大人工智能领域投资。微软季度业绩也超过预期
• 特斯拉董事长驳斥有关董事会计划更换CEO马斯克的报道，称董事们对马斯克能力“充满信心”

今日图表

大中华新闻

• 中国主权财富基金中投公司据悉正削减美国私募市场敞口，以防范贸易战带来的风险
• 习近平主持召开“十五五”经济社会发展座谈会，要求多措并举稳就业、稳市场、稳预期，有效稳住经济基本盘
• 中国央行4月开展12000亿元买断式逆回购，中长期流动性月度净投放为零
• 中国央行：中国将加强供应链金融监管，促进降低产业链供应链整体融资成本
• 中国农业农村部要求努力减轻旱情影响，稳定粮食等重要农产品生产供应
• 中国网信办开展行动整治AI技术滥用，加强AI生成内容标识管理
• 中国百强房企4月销售持续疲软，环比下降10.4%，美国关税生效加剧楼市压力
• 中国解除对数名欧洲议会议员的制裁，外界猜测美国关税措施可能导致中欧关系回暖
• 据悉中国对好莱坞电影仍然敞开大门，华特迪士尼和环球影业出品的部分电影已获得上映许可
• 中国交通运输部今年以来第一次未在周一发布货运物流周报。4月贸易数据定于5月9日公布
• 委内瑞拉副总统据悉访华期间寻求中国增加对该国石油的采购，而北京计划重新谈判合同条款并要求获得更大折扣
• 受出口激增推动，台湾第一季度经济增速远超预期，同比增速达到5.37%
• 香港将2024/25年度财政赤字从872亿港元下调至803亿港元，第一季度GDP初值将于周五公布
• 高盛：人民币、韩元、新元可能是寻求储备多元化的各国央行在亚洲首选货币
• 央视：中国证监会副主席王建军涉嫌严重违纪违法，目前正接受调查
• Deepseek发布新的数学AI模型，据报该模型同时支持超长上下文，其能处理复杂的数学证明
• 紫金矿业计划将境外黄金矿山资产重组至紫金黄金国际，并申请将该全资子公司分拆至香港主板上市
• 小鹏汽车4月新车交付量同比大增273%，连续第6个月超过3万辆

市场一览

• 美国股市：标普500指数八连涨，微软、Meta等科技公司财报强劲，颠覆了“抛售美国”叙事
• 中概股：金龙中国指数上涨，贝壳和阿里巴巴对指数贡献最大
• 美国债市：美债下跌，收益率曲线走平，高于预期的制造业数据及制裁伊朗消息令债市承压
• 外汇市场：美元走高，有报道称特朗普政府已主动接触中国，希望就关税问题进行谈判。日本央行预计通胀将更晚达到目标后，日元下跌
• 欧洲股债：短期英债上涨，交易员加大对英国央行降息的押注。英国股市13连涨后基本持平，一系列财报打压市场情绪。欧元区主要市场因假期休市
• 能源：WTI原油期货上涨，特朗普威胁对伊朗原油买家实施二级制裁

经济数据日程

• 07:30：日本3月失业率（预估为2.4%，前值为2.4%）
• 07:50：日本4月货币基础同比（前值为-3.1%）
• 08:30：台湾4月制造业PMI（前值为49.8）
• 09:30：澳大利亚3月零售销售环比（预估为0.4%，前值为0.2%）
• 16:00：欧元区4月制造业PMI终值（预估为48.7，初值为48.7）
• 16:30：香港3月零售业销货价值同比（预估为-7%，前值为-13%）
• 16:30：香港第一季度GDP季调后环比初值（预估为1.2%，前值为0.8%）
• 16:30：香港第一季度GDP同比初值（预估为2.1%，前值为2.4%）
• 17:00：欧元区4月消费者价格指数环比初值（预估为0.5%，前值为0.6%）
• 17:00：欧元区3月失业率（预估为6.1%，前值为6.1%）
• 20:30：美国4月非农就业人数变动（预估为增加13.8万，前值为增加22.8万）
• 20:30：美国4月失业率（预估为4.2%，前值为4.2%）
• 22:00：美国3月工厂订单环比（预估为4.5%，前值为0.6%）
• 22:00：美国3月耐用品订单环比终值（预估为9.2%，初值为9.2%）

央行和政府动态

• 无重大事项

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