美联储如期降息25基点，鲍威尔有关通胀的谨慎言论削弱交易员对年内大幅降息押注。英国和台湾央行周四料按兵不动。中国财政支出增速连月放缓，高盛预测当局不急于加码宽松力度。据悉中国要求阿里巴巴等企业停测并取消英伟达AI芯片订单。点击收听中文语音播报。

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国际要闻

• 美联储如预期降息25基点，主席鲍威尔称就业市场不再十分稳固，但他对关税带来的通胀压力仍感担忧，债市交易员下调对美联储年内大幅降息的押注
• 最新点阵图预示今年还有两次幅度25基点的降息。美联储小幅上调对2026年经济增长预估中值，并预计明年通胀将略高于前预估
• 加拿大央行降息25基点至2.5%，但没有对未来利率路径提供前瞻指引，政策声明删除了“可能需要进一步降息”的措辞
• 英国8月份通胀率维持在逾一年半以来最高水平，市场预计央行周四将维持基准利率在4%不变
• 日经新闻：日本央行本周料维持利率不变，一些委员已经表达现在加息为时过早的观点
• 巴西央行将基准利率维持在近二十年高点15%不变，并暗示可预见的未来将按兵不动
• 阿根廷比索周三重挫，首次跌破政府设定的交易区间，阿根廷央行以技术性因素为由否认此事，并在外汇市场抛售了5300万美元
• 截至9月12日当周，美国30年期抵押贷款利率降至近一年来最低水平，引发再融资热潮
• 特朗普贸易政策引起共和党内异议，议长约翰逊将针对特朗普关税合法性的表决时间至少推迟到明年1月底
• 抵押贷款文件显示，美国财长贝森特曾同意同时将两处不同房产作为其“主要居所”，与特朗普试图罢免美联储理事库克时提到的按揭欺诈行为类似
• 得益于中国恢复购买，上周美国原油出口量环比接近翻番，达到近两年最高水平
• 亚洲一些大型基金担心市场低估特朗普关税影响，警告亚洲股票的创纪录涨势将面临更大压力
• 美国银行首席执行官表示，中短期内没有离任打算，正在培养未来能领导银行的候选人
• 英国政府宣称获得黑石等美国企业总额1500亿英镑的投资承诺，预计将创造7,600个就业岗位

今日图表

大中华新闻

• 中国8月财政支出连续第二个月放缓，创5月以来最慢增速，经济前景面临风险。今年前8个月广义财政赤字扩大至6.7万亿元人民币
• 高盛上调今明两年中国实际GDP增幅预测，料当局不急于加大宽松，可能将部分原计划于今年实施的刺激措施放到明年推出
• 彭博数据显示，为满足A股投资者融资需求，中国券商正在利用低利率窗口以创纪录速度发行债券
• 彭博数据显示，今年以来在岸人民币兑美元涨约2.7%，持汇成本超过囤汇收益，若企业和居民结汇潮出现，将进一步推动人民币兑美元升值
• 白宫贸易顾问纳瓦罗表示，甲骨文将在美中关于TikTok美国业务的交易中扮演关键角色
• 中国网信办据悉下令阿里巴巴等企业停止测试和采购英伟达的RTX Pro 6000D芯片，取消现有订单。英伟达CEO黄仁勋对此表示失望
• 台湾央行周四将公布利率决定，经济学家预测重贴现率将维持在2%不变，2026年上半年启动降息
• 台湾同意未来三年采购360万吨美国小麦，金额约13亿美元
• 香港金管局公布中小企融资担保计划的新措施，合资格的借款企业可在11月17日或之前向贷款机构申请最多12个月的“还息不还本”期
• 郑州市市场监管局约谈携程旅行网，称该平台利用服务协议、交易规则和技术手段对交易进行不合理限制
• 通用汽车与上汽集团据悉正就延长在中国合资事宜进行初步谈判，讨论内容包括如果达成协议，将涉及哪些车型和工厂

市场一览

• 美国股市：标普500指数回落，美联储如预期降息，鲍威尔对未来利率路径依然谨慎
• 中概股：金龙中国指数升至2022年2月以来最高水平，百度和蔚来对指数贡献最大
• 美国债市：国债回吐美联储降息后录得的涨幅，鲍威尔强调需要对持续通胀的风险加以管理
• 外汇市场：彭博美元指数在美联储降息后一度跌至年内新低，随后鲍威尔关于利率路径的谨慎评论推动美元迅速反弹
• 欧洲股债：德债收益率曲线趋平，30年期国债领涨。欧洲股市基本持平，投资者聚焦美联储利率决议
• 能源：油价止步三连涨，交易员消化最新的美国库存数据以及美联储降息决定
• 金属：美元在美联储降息之后反弹，拖累金价从创纪录高点回落。伦敦期铜下跌

经济数据日程

• 07:50：日本7月核心机械订单环比（预估为-1.5%，前值为3%）
• 09:00：中国8月环球银行金融电信协会(SWIFT)人民币追踪指标（前值为2.88%）
• 09:30：澳大利亚8月就业人数变动（预估为增加2.1万，前值为增加2.45万）
• 09:30：澳大利亚8月失业率（预估为4.2%，前值为4.2%）
• 16:00：台湾8月货币供应量M2同比（前值为3.42%）
• 20:30：美国上周首次申领失业救济人数（预估为24万，前值为26.3万）
• 20:30：美国9月费城联储制造业指数（预估为1.7，前值为-0.3）
• 22:00：美国8月世界大型企业联合会领先指数（预估为-0.2%，前值为-0.1%）
• 19日04:00：美国7月长期投资组合证券净流入额

央行和政府动态

• 15:00：中国科技部部长阴和俊介绍“十四五”时期科技创新发展成就
• 15:10：欧洲央行行长拉加德讲话
• 16:00：欧洲央行副行长de Guindos讲话
• 17:45：欧洲央行执委Schnabel讲话
• 19:00：英国央行利率决策（预估为4%，现值为4%）
• 22:00：欧洲央行管委、德国央行行长Nagel讲话
• 18日：台湾央行利率决策（预估为2%，现值为2%）
• 18-19日：第十二届香山论坛在北京举行

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